Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das bedeutet für ihre Aktienoptionen Daniel Goodman über Business Insider. Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten. Manche Leute s Reaktionen waren wie, oh mein Gott, das ist mehr Geld, als ich es mir je vorstellen konnte, sagte Goldberg zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf Einige Leute waren wie, das ist es Sie wusste nie, was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup nicht ein Gründer oder ein Investor und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich oder bekommt Kaufte zu einem Preis pro Aktie, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben und in einigen Fällen, Stammaktien können feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hineingelegt haben. Wenn Sie ein paar intelligente Fragen vor ac Ein Angebot, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert oder das Fehlen davon von Ihren Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup beendet ist. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der auf dem Board sitzt Von einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Termblätter, welche Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen Der Investor fragte nicht zu benannt, sondern war glücklich, die innere Schaufel zu teilen. Hier s, was intelligente Leute fragen, über ihre Aktienoptionen.1 Fragen Sie, wie viel Eigenkapital, das Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden die Unternehmen nur sagen, die Anzahl der Aktien, die Sie re bekommen, was ist völlig bedeutungslos, weil das Unternehmen könnte eine Milliarde Aktien haben, die Venture Capitalist sagt Wenn ich nur sagen, Sie gehen zu bekommen 10.000 Aktien, es klingt wie eine Menge, Aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen darstellen Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Aktien berücksichtigen muss, die das Unternehmen verpflichtet hat In der Zukunft zu vergeben, nicht nur Lager, die bereits ausgegeben wurde Es berücksichtigt auch die gesamte Option Pool Ein Option Pool ist Lager, die s beiseite legen, um Anfänger Anreize zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu fragen, welcher Prozentsatz der Unternehmen meine Aktien tatsächlich vertreten.2 Fragen Sie, wie lange das Unternehmen s Option Pool wird dauern und wie viel mehr Geld das Unternehmen wird wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum könnte verdünnt werden. Jede Zeit ein Unternehmen Fragen Neue Aktien, aktuelle Aktionäre verdünnen, was bedeutet, dass der Prozentsatz der Firma, die sie besitzen, abnimmt Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden, obwohl sein Wert erhöht haben könnte Wenn das Unternehmen, das Sie beitreten, wahrscheinlich noch viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Option Pools auf einem Jahr-für - Jahres-Basis, die auch bestehende Aktionäre verdünnt Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu halten Option Pools können erstellt werden, bevor oder nach einer Investition in die Firma gepumpt wird Fred Wilson von Union Square Ventures gerne nach Pre-money pre fragen - investment Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärt, wie Option Pools oft erstellt werden Investoren und Unternehmer zusammen Die Idee ist, wenn ich in dein Unternehmen investieren will, dann sind wir beide einverstanden Wenn wir von hier zu uns kommen werden, müssen wir diese vielen Leute mieten. So lasst man ein Eigenkapital einlegen Ich glaube ich muss zu verbringen vermutlich 10, 15 Prozent der Firma, um dorthin zu kommen Das ist die Option pool.3 Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen aufwächst Millionen von Dollar, es klingt wirklich cool Aber das ist kein kostenloses Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn ich ein Angestellter bin, der einer Firma beitritt, was ich hören möchte, ist man doch eine Menge Geld und es ist eine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, was ist Gut für beide Angestellten und Unternehmer Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien Und der ultimative Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Straight bevorzugt In einem Ausgang, bevorzugt - Aktieninhaber werden bezahlt vor Stammaktien Mitarbeitern erhalten einen Cent Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen Der Investor gibt uns ein Beispiel Wenn ich 7 Millionen in Ihr Unternehmen investiere und Sie für 10 Millionen verkaufen, die ersten 7 Million zu kommen, geht zu bevorzugen und der Rest geht an Stammaktien Wenn die Inbetriebnahme verkauft für etwas über den Umwandlungspreis im Allgemeinen die Post-Geld-Bewertung der Runde, die eine gerade bevorzugte sharehol bedeutet Der wird bekommen, was Prozentsatz der Firma, die sie besitzen. Participating bevorzugt Teilnahme bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Höhe des Geldes erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidationsereignis Teilnehmende Vorzugsaktie platziert eine Dividende auf Vorzugsaktien, die Trümpfe Stammaktien, wenn ein Startup-Ausstieg Investoren mit teilnehmenden bevorzugt bekommen ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses genauso wie Vorzugsaktien, plus eine vorherige Dividende. Participating Vorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glauben, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Die Gründer glauben, dass es so ist, dass sie damit einverstanden sind, zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsaktien zu rechtfertigen und zu verfinstern. Das Ergebnis, in dem die Teilnahme bevorzugt ist, ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, Es wird weniger von dem Kaufpreis übrig bleiben für die gemeinsamen Aktionäre dh Sie. Mehr liqu Idation Präferenz Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber Im Gegensatz zu gerade Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis, bei dem die Vorzugsermittlung ausgegeben wurde, eine Mehrfachliquidation bezahlt Präferenz garantiert, dass bevorzugte Inhaber erhalten eine Rendite auf ihre Investition. Um das erste Beispiel verwenden, anstatt ein Investor s 7 Millionen investiert zurück zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz würde versprechen, die bevorzugten Inhaber erhalten die erste 21 Million eines Verkaufs Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft wird, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen erhalten, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine Mehrfachliquidation bevorzugt ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko, das sie wieder nehmen. Unser Investor schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 h Ave einige Struktur auf der Vorzugsaktie Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten, es sei denn, sie sind außergewöhnlich zuversichtlich, in ihren Unternehmen, Unternehmer sollten sich vor Versprechen wie, ich möchte nur teilnehmen bevorzugt und es wird verschwinden Bei 3x Liquidation, aber ich werde in einer Milliarden-Dollar-Bewertung investieren In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Leistung erreicht hat. In diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Debt kann in Form von Venture-Schulden oder eine Cabrio-Note kommen Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, weil dies muss bezahlt werden Investoren vor einem Angestellten sieht einen Penny aus einem Ausstieg. Both Schulden und eine konvertierbare Notiz sind in Unternehmen, die sich sehr gut, oder sind extrem beunruhigt Beide erlauben Unternehmer zu beenden Preise ihre Unternehmen bis ihre Unternehmen haben höhere Bewertungen Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen. Debt Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden kann, Aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, damit sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde bekommen können, sagt der Investor. Convertible Note Dies ist die Schuld, die entworfen ist, um in Eigenkapital zu einem späteren Zeitpunkt und höheren Aktienkurs umzuwandeln Wenn ein Startup hat Hob sowohl Schulden und eine Wandelanleihe, kann es möglicherweise eine Diskussion zwischen Investoren und Gründer zu bestimmen, was wird bezahlt zuerst im Falle eines Austritts .5 Wenn das Unternehmen hat eine Reihe von Schulden, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe arbeiten im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie re in einer Firma, die eine Menge Geld aufgeworfen hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktien, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkauf Pric E oder Bewertung Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld zu sein, wobei zu beachten, dass Schulden, umwandelbare Notizen und Struktur auf der Vorzugsaktienbestand diesen Preis beeinflussen. NOW WATCH Apple schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber dort S auch ein upside. If Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Pre-IPO Going Public. John P Barringer. Meine Klienten, die bei Startup-Unternehmen, die Vorbereitung für eine erste Börsengang IPO Sind schwindelig mit Gedanken über den Reichtum und Chancen ihre Pre-IPO-Aktien-Kompensation wird ich versuche, sie direkt mit fünf finanziellen Planung Punkte, die helfen können, ihre Post-IPO-Erwartungen zu verwalten. Ryan Harvey und Bryan Smith. Podcast enthalten als privat Hielt Unternehmen vorbereiten für ihre Markt-Debüts, sie machen Änderungen in ihren Equity-Vergütungsprogramme über nur Aktienoptionen Dieser Artikel befasst sich mit einigen der Verschiebungen, die Sie in Ihrem Aktienzuschuss von der Start-up erwarten können Durch den Börsengang und die Post-IPO-Perioden. Die größte Überraschung für Mitarbeiter mit Aktienoptionen bei Pre-IPO-Unternehmen ist oft die Höhe der Steuern, die sie zahlen müssen, wenn ihre Firma geht öffentlich oder ist erworben Wenn sie ihre Optionen nach dem Börsengang ausüben Oder als Teil des Erwerbs, den Verkauf der Aktie zur gleichen Zeit, ein großes Stück ihrer Erlöse geht an Bund und Staatssteuern zu zahlen Dieser Artikel schaut auf Möglichkeiten, diese Steuerbelastung zu reduzieren. Edwin L Miller, Jr. Stock Optionen und beschränkte Lager In Pre-IPO-Unternehmen können erhebliche Reichtum zu schaffen, aber Sie müssen verstehen, was passieren könnte, um Ihre Aktienzuschüsse in Venture Capital Finanzierungen, in einer Akquisition oder in einem anfänglichen öffentlichen Angebot Während Teil 1 sieht Venture-Finanzierungen und M 2000-2017 Inc Ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Erlaubnis von Kontakt für die Lizenzierung Informationen. Solange Ihre Aktienoptionen bleiben in der Regel ein Produkt von Ihnen bleiben emp Dann werden Sie eine Gelegenheit haben, Ihre Optionen zum 2 Preis auszuüben. Das Timing, wann Sie trainieren können, wird in der Regel durch mehrere Faktoren gesteuert 1 Der Ausübungsplan Im Allgemeinen können voll vertrauenswürdige Aktienoptionen von ihrem Inhaber ausgeübt werden. Sobald das Unternehmen öffentlich ist Gehandelt und solange Sie nicht in der Post-IPO-Lock up sind, sollten Sie auch in der Lage sein, diese Aktien zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen, was auch immer das ist hoffentlich für Sie Ihr Unternehmen steigt zu weit höher als 20.2 Übung Vor der Weste Early Ausübungsvoraussetzungen Einige Pläne erlauben Einzelpersonen, ausgetauschte Aktienoptionen auszuüben. In diesem Fall würden Sie in der Lage sein, Ihre Aktien zu dem 2 Preis zu kaufen, aber Sie würden nicht in der Lage sein, sie zu verkaufen, bis sie vertraut sind. Dies kann oder kann nicht einen Steuervorteil bieten Für Sie.3 Blackout-Perioden Sobald Sie an einem öffentlich gehandelten Unternehmen sind, können Sie Zwischenzeiten unterliegen, in denen Sie keine Transaktionen tätigen dürfen. Dies wird normalerweise als Blackouts bezeichnet. Das Unternehmen wird üblich sein Ly ankündigen oder sogar planen diese lange im Voraus und Sie werden nicht in der Lage zu üben oder zu verkaufen während dieser Zeiten Ich habe zusammen eine einfach zu bedienende Referenz auf Insiderhandel Insider Trading Pyramid 2011 - 10b5-1, Abschnitt 16, Regel 144 und mehr. Also, GLÜCKWÜNSCHE Ich mache oft Pre-IPO Post-IPO-Schulungen zur Equity-Vergütung bei Unternehmen Bitte fühlen Sie sich frei, lassen Sie Ihre Firma wissen, dass sie mich erreichen können Ich bin sehr leidenschaftlich über die Tatsache, dass Aktienoptionen und ähnliche Vergütungen weit höher Wert haben Wenn die Leute es verstehen.4 3k Views View Upvotes Nicht für die Reproduktion Antwort beantragt von 1 Person. Mehr Antworten unter verwandte Fragen. Kann ein Angestellter nicht ein Gründer verkaufen seine Aktienoptionen an eine VC, die in die Firma investieren will, die nicht öffentlich ist. Wenn ein Startup nie öffentlich geht, was passiert mit den Aktienoptionen, die Mitarbeiter haben. Mein Unternehmen bietet die Möglichkeit, Aktienoptionen zu kaufen, aber die Optionen, die ich kaufe Weste über einen Zeitraum von 6 Jahren Ist dies fair. Do Ich verliere meine private private Unternehmens-Aktienoptionen, wenn ich don t Übung sie nach 90 Tagen. Wie fühlt es sich an, einen Tag vor Ihrem Lager auf die Firma gefeuert zu werden. Wie die Ausübung Option, kann ich meine Aktien ausüben, bevor sie ausgeübt werden Wenn ich tue, Was passiert mit denen, die nicht gelassen werden, wenn ich das Unternehmen früh verlasse. Was bedeutet es, eine Call-Option zu schreiben. Was passiert mit öffentlich gehandelten Optionen, wenn ein Unternehmen übernommen wird oder privat ist, musst du frühzeitig trainieren, bevor der Deal geschlossen ist. Wenn Sie Dividenden aus Ihrem Unternehmen ziehen, machen Angestellte mit Ausübungsoptionen eine der Dividenden. Wie wäre es mit voll vertrauenswürdigen Mitarbeitern. Wie kann ein Startup-Mitarbeiter entschädigen, wenn das effektive Datum eines Optionsplans unerwartet vorangetrieben wird, was die Wartezeit verlängert Und einjährige Klippe. Wie tun Aktienoptionen für Google Mitarbeiter arbeiten Wie können Aktienoptionen den Mitarbeiter beeinflussen Was ist ein RSU. Was passiert Mitarbeiter Aktienoptionen, wenn ein Unternehmen gekauft wird. Was passiert, ein Startup Mitarbeiter s Lager opt Ionen, wenn das Unternehmen gekauft wird. Kann ich üben meine Optionen am Tag vor meiner Firma beginnt Handel öffentlich nach einem IPO. Which Unternehmen haben einen Monat zu Monat Aktienoption Vesting von Anfang an.
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